既に報道のとおりですが、新生銀行が明日開催予定の買収防衛策の株主意思確認総会を中止することを次のとおり公表しました。
https://www.shinseibank.com/corporate/news/pdf/pdf2021/211124_announcement_j.pdf
SBIHD による公開買付けはいまだに部分買付けであり、公開買付け価格も当初から変更がないことから、当行取締役会の反対意見表明において賛同要件として挙げていた、①買付け上限数の撤廃、②買付価格を本源的価値以上とすること、はいずれも達成されておらず、したがって、直ちに「賛同」とするべき状況には至ってはおりません。しかしながら、当行取締役会が反対意見とした主たる理由は、SBIHD による支配・経営下で企業価値や株主の共同の利益に毀損が生じる虞があることと相まって、いわゆる強圧性が生じることにあったところ、今般、SBIHD が当行グループの預金保険機構宛て回答書に記載の経営方針を尊重するとともに業務運営の安定性を考慮した経営体制の移行を行うことに同意し、双方で協調して当行の企業価値向上に努めることにより、企業価値や株主の共同の利益に毀損が生じるおそれが小さくなり、強圧性の度合いが下がったと評価できることから、当行取締役会としては、株主の共通の利益を保護するために大量買付行為自体を阻止することが必要な状況ではなくなったと判断いたしました。結果として、買収防衛策上の対抗措置を発動させることは必要なくなったことから、臨時株主総会の開催を中止いたします。また、個々の株主様が SBIHD の公開買付けに応ずるかどうかについては個々のご判断に委ねることが妥当であると考えられることから、本公開買付けに対して中立の意見を表明するものです
色々と書いてありますが、実際のところは預金保険機構が買収防衛策に反対を投じる可能性が高くなり、票読みの結果、過半数の賛成を得られないことが明らかになったので中止したということなのでしょう。
新生銀行の株価はＳＢＩの勝利を見越して１１月１１日から上昇していますが、これでＳＢＩのＴＯＢが成功する可能性は高くなったのだと思いますが、既に新生銀行の株式を保有するアクティビストが現在のＴＯＢ価格で応募するかどうかですね。アクティビストを退出させるためＳＢＩはＴＯＢ価格を引き上げる可能性もあるかと思います。
しかし、株主総会の前日に中止するというのはどうなのでしょうかね。総会に出席するため準備を進めていた株主もいると思います。その責任をとるためか否かは分かりませんが、「新たな取締役が選任され次第、現取締役は退任する意向でおります」ともプレスリリースには記載されています。
- ９月 ９日 ＳＢＩ：株式公開買付（ＴＯＢ）を公表
- ９月 ９日 新生 ：ＴＯＢのお知らせを公表
- ９月１７日 新生 ：取締役会決議で買収防衛策を導入
- ９月１７日 ＳＢＩ：「新生銀行に対するＴＯＢに関して」を公表
- ９月２２日 新生 ：新株予約権無償割当ての発行登録のお知らせ
- ９月２４日 ＳＢＩ：ＴＯＢ期間の延長要請に対する対応を公表
- ９月２７日 新生 ：ＴＯＢ期間延長要請に対するＳＢＩ 回答状況のお知らせ
- ９月２９日 ＳＢＩ：ＴＯＢ期間を延長（１０月２５日 ⇒ １２月８日）
- １０月 １日 新生 ：買収防衛策の発動を一時見送ることを公表
- １０月 ６日 新生 ：独立社外取締役協議会組成のお知らせを公表
- １０月１８日 新生 ：買収防衛策に係る取締役会評価期間の延長を決定
- １０月２１日 新生 ：ＴＯＢ への条件付反対を公表
- １０月２１日 ＳＢＩ：新生銀行の反対に対して反論公表
- １０月２１日 新生 ：株主意思確認総会の開催（１１月２５日）を公表
- １１月 ５日 新生 ：グラスルイスが買収防衛策に賛成推奨である旨を公表
- １１月 ８日 新生 ：ＩＳＳが買収防衛策に賛成推奨である旨を公表
- １１月１２日 ＳＢＩ：ＴＯＢに関する機関投資家向け説明会を開催
- １１月２４日 新生 ：株主意思確認総会の中止を公表
