７月３１日にクニミネ工業（５３８８）が２０２０年３月期の１Qの決算発表をしております。次のような内容です。ちなみにクニミネ企業は、PBR1倍以下で政策保有株式が潤沢な中小型銘柄です。
＜１９年３月期１Qとの対比＞
- 売上高 ＋ ９．５％（３,５３１百万円）
- ベントナイト事業 ＋１０．２％（２,７７５百万円）
- アグリ事業 ＋ ３．４％（ ４１１百万円）
- 化成品事業 ＋１１．２％（ ３４５百万円）
- 営業利益 ＋２５．０％（ ３１７百万円）
- ベントナイト事業 ＋２０．７％（ ４４４百万円）
- アグリ事業 △３０百万円
- 化成品事業 △５０．０％（ １２百万円）
ベントナイト事業が好調で全体としては、増収増益でしたが、アグリ・化成品事業は増収減益となっています。
アグリ事業は、売上品目の構成が変化したこと等、化成品事業は前期に新設したクニピア第２工場にかかる減価償却費の増加等により減益となりましたとのことです。化成品事業は減価償却費を足し戻したEBITDAで見る必要がありそうですが、決算短信上は数値は出ていません。
次に２０２０年３月期の通期業績見通しですが、売上高は前年比 ＋９．０％、営業利益は＋２．８％です。
通期予想が妥当かどうかは、第１四半期業績の業績見通しに対する進捗率を見ることも１つ有用です。
- 売上高の業績進捗率 ２２％（＝３,５３１百万円÷１５,７０５百万円）
- 営業利益の業績進捗率 １８％（＝ ３１７百万円÷１,７８９百万円）
- 純利益の業績進捗率 １９％（＝２５８百万円÷１,３９１百まねん）
なお、私はエクセル資料にクニミネ工業の過去５年の財務情報を纏めているのですが、その内容は、次のとおりです。
１７.３月期 １８年３月期 １９年３月期
- 株主資本比率 （％） ８０.３％ ８２.３％ ８３.０％
- 流動比率（％） ６１０.１％ ７０５.３％ ６７７.９％
- 手許流動性 ６.９ ７.７ ７.０
- Net cash/総資産比率(％）４０.４％ ４２.４％ ３８.４％
- EV １,８６０ ６,５８７ ３,６７３
- EV/EBITDA倍率 ０.８ ２.７ １.５
手元流動性、ネットキャッシュには、投資有価証券を含めております。中堅クラスのアクティビストが狙うに十分な材料を持っている会社かと思います。
